De efficiënte markthypothese (EMH) of theorie stelt dat aandelenkoersen alle informatie weerspiegelen. De EMH veronderstelt dat aandelen op beurzen tegen hun reële marktwaarde worden verhandeld. ... Tegenstanders van EMH zijn van mening dat het mogelijk is om de markt te verslaan en dat aandelen kunnen afwijken van hun reële marktwaarden.
Hoewel de efficiënte markthypothese theoretiseert dat de markt over het algemeen efficiënt is, wordt de theorie aangeboden in drie verschillende versies: zwak, semi-sterk en sterk.
Voorbeelden van het gebruik van de efficiënte markthypothese
Dit is de reden waarom het moeilijk kan zijn om een parkeerplaats te vinden die (i) gratis is, (ii) direct naast het werk en (iii) waar je de hele dag kunt parkeren.
De efficiënte markthypothese stelt dat wanneer nieuwe informatie op de markt komt, deze onmiddellijk wordt weerspiegeld in de aandelenkoersen; noch technische analyse (de studie van eerdere aandelenkoersen in een poging toekomstige koersen te voorspellen) noch fundamentele analyse (de studie van financiële informatie) kan een belegger helpen ...
De efficiënte-markthypothese, of EMH, houdt in dat de markt snel en nauwkeurig alle informatie over de werkelijke waarde van een aandeel in de prijs opneemt. Dit levert een probleem op voor indexbeleggers, aangezien zij deze prijsdalingen volledig blootstellen. ...
De implicatie van EMH is dat beleggers de markt niet zouden moeten kunnen verslaan, omdat alle informatie die de prestaties zou kunnen voorspellen al in de aandelenkoers is ingebouwd. Aangenomen wordt dat aandelenkoersen een willekeurige wandeling volgen, wat betekent dat ze worden bepaald door het nieuws van vandaag en niet door bewegingen uit het verleden.
Een sterke vorm van marktefficiëntie is wanneer prijzen al zowel openbaar beschikbare informatie als voorwetenschap weerspiegelen. ... Wanneer een markt sterk en efficiënt is, kan noch technische analyse, noch fundamentele analyse, noch voorkennis helpen toekomstige prijsbewegingen te voorspellen.
Eugene Fama ontwikkelde een raamwerk voor marktefficiëntie dat drie vormen van efficiëntie uiteenzette: zwak, halfsterk en sterk. Elk formulier wordt gedefinieerd met betrekking tot de beschikbare informatie die wordt weerspiegeld in prijzen.
Definitie: De semi-sterke vormefficiëntie is een soort efficiënte markthypothese (EMH), die stelt dat veiligheidsprijzen zich snel aanpassen aan nieuw beschikbare informatie, waardoor het gebruik van fundamentele of technische analyse om een hoger rendement te behalen, wordt geëlimineerd.
De efficiënte markthypothese is ontwikkeld op basis van een Ph. D. proefschrift door econoom Eugene Fama in de jaren zestig, en zegt in wezen dat aandelenkoersen op elk moment alle beschikbare informatie weerspiegelen en te allen tijde tegen exact hun reële waarde worden verhandeld.
Zwakke vormefficiëntie stelt dat prijzen, historische waarden en trends uit het verleden geen toekomstige prijzen kunnen voorspellen. Een zwakke vormefficiëntie is een element van een efficiënte markthypothese. Zwakke vormefficiëntie stelt dat aandelenkoersen alle huidige informatie weerspiegelen.
proefschrift van Eugene Fama, stelt de efficiënte markthypothese dat op elk moment en in een liquide markt de effectenprijzen volledig alle beschikbare informatie weerspiegelen. De EMH bestaat in verschillende gradaties: zwak, semi-sterk en sterk, wat de opname van niet-openbare informatie in marktprijzen aanpakt.
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.