De efficiënte markthypothese (EMH) of theorie stelt dat aandelenkoersen alle informatie weerspiegelen. De EMH veronderstelt dat aandelen op beurzen tegen hun reële marktwaarde worden verhandeld. ... Tegenstanders van EMH zijn van mening dat het mogelijk is om de markt te verslaan en dat aandelen kunnen afwijken van hun reële marktwaarden.
De efficiënte markthypothese stelt dat wanneer nieuwe informatie op de markt komt, deze onmiddellijk wordt weerspiegeld in de aandelenkoersen; noch technische analyse (de studie van eerdere aandelenkoersen in een poging toekomstige koersen te voorspellen) noch fundamentele analyse (de studie van financiële informatie) kan een belegger helpen ...
Marktefficiëntie verwijst naar de mate waarin marktprijzen alle beschikbare, relevante informatie weerspiegelen. Als markten efficiënt zijn, is alle informatie al in de prijzen verwerkt, en is er dus geen manier om de markt te 'verslaan' omdat er geen ondergewaardeerde of overgewaardeerde effecten beschikbaar zijn.
Hoewel de efficiënte markthypothese theoretiseert dat de markt over het algemeen efficiënt is, wordt de theorie aangeboden in drie verschillende versies: zwak, semi-sterk en sterk. De zwakke vorm suggereert dat de huidige aandelenkoersen alle gegevens van eerdere koersen weerspiegelen en dat geen enkele vorm van technische analyse investeerders kan helpen.
Voorbeelden van het gebruik van de efficiënte markthypothese
Dit is de reden waarom het moeilijk kan zijn om een parkeerplaats te vinden die (i) gratis is, (ii) direct naast het werk en (iii) waar je de hele dag kunt parkeren.
De efficiënte markthypothese (EMH) of theorie stelt dat aandelenkoersen alle informatie weerspiegelen. De EMH veronderstelt dat aandelen op beurzen tegen hun reële marktwaarde worden verhandeld. Voorstanders van EMH stellen dat investeerders baat hebben bij investeringen in een goedkope, passieve portefeuille.
De definities voor drie vormen van efficiëntie op de financiële markten: zwak, semi-sterk en sterk.
Het marktsysteem stelt individuen in staat om vrijwillig goederen en diensten uit te wisselen, op basis van prijzen, zonder elkaar te kennen. Bij een marktprijstransactie, zoals het kopen van een gebruikte auto, nemen mensen beslissingen op basis van hun berekeningen van de kosten en baten. ...
De efficiënte-markthypothese, of EMH, houdt in dat de markt snel en nauwkeurig alle informatie over de werkelijke waarde van een aandeel in de prijs opneemt. Dit levert een probleem op voor indexbeleggers, aangezien zij deze prijsdalingen volledig blootstellen. ...
Factoren die de efficiëntie van een markt beïnvloeden
Het aantal marktdeelnemers. Hoe meer beleggers en analisten een financiële markt volgen, hoe efficiënter deze wordt. Beschikbaarheid van informatie en financiële openbaarmaking. Alle beleggers moeten toegang hebben tot de nodige informatie om effecten te waarderen.
Een sterke vorm van marktefficiëntie is wanneer prijzen al zowel openbaar beschikbare informatie als voorwetenschap weerspiegelen. ... Wanneer een markt sterk en efficiënt is, kan noch technische analyse, noch fundamentele analyse, noch voorkennis helpen toekomstige prijsbewegingen te voorspellen.
Eugene Fama ontwikkelde een raamwerk voor marktefficiëntie dat drie vormen van efficiëntie uiteenzette: zwak, halfsterk en sterk. ... Beleggers die handelen op basis van beschikbare informatie die niet in de markt is ingeprijsd, zouden abnormale rendementen behalen, die worden gedefinieerd als overtollige, voor risico gecorrigeerde rendementen.
De belangrijkste aannames van de efficiënte markthypothese (EMH) zijn dat informatie universeel wordt gedeeld en dat aandelenkoersen een willekeurige wandeling volgen, wat betekent dat ze worden bepaald door het nieuws van vandaag in plaats van door de trends van gisteren.
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.