Wanneer een economie in een recessie of depressie dreigt af te glijden, kunnen regeringen een strategie toepassen die bekend staat als kwantitatieve versoepeling (QE). Kwantitatieve versoepeling is een monetair beleid dat door centrale banken is ingevoerd om de lokale economie te stimuleren.
QE kan inflatie veroorzaken
Het grootste gevaar van kwantitatieve verruiming is het risico van inflatie. Wanneer een centrale bank geld afdrukt, neemt het aanbod van dollars toe.
Kwantitatieve versoepeling (QE) is een vorm van onconventioneel monetair beleid waarbij een centrale bank langerlopende effecten koopt van de open markt om de geldhoeveelheid te vergroten en kredietverlening en investeringen aan te moedigen. ... In plaats daarvan kan een centrale bank bepaalde bedragen aan te kopen activa richten.
Kwantitatieve versoepeling kan leiden tot een hogere inflatie dan gewenst als de benodigde hoeveelheid versoepeling wordt overschat en er te veel geld wordt gecreëerd door de aankoop van liquide middelen. Aan de andere kant kan QE de vraag niet stimuleren als banken terughoudend blijven om geld te lenen aan bedrijven en huishoudens.
Kwantitatieve versoepeling is een instrument dat centrale banken, zoals wij, kunnen gebruiken om rechtstreeks geld in de economie te injecteren. ... Bij kwantitatieve versoepeling creëren we digitaal geld. We gebruiken het vervolgens om zaken als staatsschuld in de vorm van obligaties te kopen. U hoort het misschien ook wel 'QE' of 'aankoop van activa' noemen - dit is hetzelfde.
Kwantitatieve versoepeling verhoogt de prijzen van financiële activa en volgens de gegevens van de Fed bezit de top 5% tot 60% van de individueel aangehouden financiële activa van het land. Dit omvat 82% van de aandelen en tot 90% van de obligaties. Dus elke QE-actie van de Federal Reserve zal alleen de rijken echt helpen, niet de rest van Amerika.
Het meeste onderzoek suggereert dat QE hielp om de economische groei sterker te houden, de lonen hoger en de werkloosheid lager dan anders het geval zou zijn geweest. QE heeft echter enkele ingewikkelde gevolgen. Het verhoogt niet alleen obligaties, maar verhoogt ook de prijzen van zaken als aandelen en eigendommen.
Aangezien QE betrekking heeft op de aankoop van langlopende schulden met een hogere rente en de financiering van die aankoop met de reserves van de centrale bank met lagere rentevoeten, heeft dit tot gevolg dat de kosten van de federale overheid om haar schulden te financieren, worden verlaagd.
Het meeste onderzoek suggereert dat QE hielp om de economische groei sterker te houden, de lonen hoger en de werkloosheid lager dan anders het geval zou zijn geweest. QE heeft echter enkele ingewikkelde gevolgen. Het verhoogt niet alleen obligaties, maar verhoogt ook de prijzen van zaken als aandelen en eigendommen.
Dus waarom kunnen regeringen in normale tijden niet gewoon geld drukken om voor hun beleid te betalen?? Het korte antwoord is inflatie. Historisch gezien leidt het feit dat landen simpelweg geld hebben gedrukt tot periodes van stijgende prijzen - er zijn te veel middelen die te weinig goederen achterna zitten.
Een neveneffect van QE is dat de overheid in staat is om schulden op te bouwen door langerlopende obligaties op de markt te brengen. Aangezien QE de vooraankondiging inhoudt van het bedrag en de timing van de aankoop van obligaties door de centrale bank, kopen banken en financiële instellingen die overheidsschuld op wanneer ze anders misschien niet zouden zijn aangekocht.
Het QE-effect
Door kwantitatieve versoepeling worden de rentetarieven verlaagd. Dit verlaagt het rendement dat beleggers en spaarders kunnen behalen op de veiligste beleggingen, zoals geldmarktrekeningen, depositocertificaten (cd's), schatkistpapier en bedrijfsobligaties. Beleggers worden gedwongen tot relatief risicovollere beleggingen om een hoger rendement te behalen.
Op korte termijn zou het kunnen leiden tot een boost in de economie, aangezien consumenten de toegenomen geldhoeveelheid en lage rentetarieven vieren. Maar na verloop van tijd zullen opeenvolgende rondes van QE ervoor zorgen dat de waarde van de dollar verder verslechtert en mogelijk zijn status als de wereldwijde reservevaluta verliest.
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.