"Inkomensgerichte beleggers moeten bedrijven zoeken met uitbetalingsratio's van meer dan 60% om het dividendrendement te maximaliseren ten opzichte van de onderliggende bedrijfsgroei", legt Demmert uit. Een bedrijf dat meer uitbetaalt dan het heeft verdiend, kan het waarschijnlijk niet eeuwig volhouden.
De uitbetalingsratio is een financiële maatstaf die het aandeel van de winst weergeeft dat een bedrijf zijn aandeelhouders betaalt in de vorm van dividenden, uitgedrukt als een percentage van de totale inkomsten van het bedrijf. In sommige gevallen verwijst de uitbetalingsratio naar de dividenden die worden uitgekeerd als een percentage van de cashflow van een bedrijf.
De algemene formule voor uitbetalingsratio is vrij eenvoudig. Neem de dividenden per aandeel van het bedrijf, deel ze door de winst per aandeel en vermenigvuldig het resultaat met 100 om het om te zetten in een percentage. U kunt elke tijdsperiode gebruiken om een uitbetalingsratio te berekenen.
Over het algemeen is het dividend waarschijnlijk veilig als u een aandeel heeft met een uitbetalingsratio van 50% of minder.
Hoog. Uitbetalingsratio's die tussen 55% en 75% liggen, worden als hoog beschouwd omdat van het bedrijf wordt verwacht dat het meer dan de helft van zijn inkomsten als dividend uitkeert, wat minder ingehouden winsten impliceert. Een hogere uitbetalingsratio, geïsoleerd gezien vanuit het perspectief van de dividendbelegger, is zeer goed.
Dit wordt vooral duidelijk door te kijken naar de uitbetalingsratio van het bedrijf, of de dividendbetalingen als een percentage van de winst. De uitbetalingsratio van Apple is slechts 27%.
Het antwoord? Een goede combinatie van de twee. Minstens een 2.5% dividendrendement. Meer dan 7% dividendgroei in de afgelopen jaren.
De dividenddekkingsratio meet het aantal keren dat een bedrijf zijn huidige dividendniveau aan aandeelhouders kan uitkeren. Een DCR van meer dan 2 wordt als een gezonde ratio beschouwd. Een DCR onder 1.5 kan een reden tot bezorgdheid zijn.
De uitbetalingsratio is belangrijk omdat het investeerders vertelt hoeveel van de winst van het bedrijf wordt teruggegeven aan aandeelhouders. Anders gezegd, een uitbetalingsratio van 20% betekent dat voor elke dollar die het bedrijf aan netto-inkomen verdient, 20% wordt terugbetaald aan de aandeelhouders als dividend.
De dividenduitkeringsratio kan worden berekend als het jaarlijkse dividend per aandeel gedeeld door de winst per aandeel, of het equivalent daarvan, de dividenden gedeeld door het nettoresultaat (zoals hieronder weergegeven).
De uitbetalingsratio in contanten meet het deel van de cashflow dat een bedrijf betaalt aan houders van gewone aandelen na aftrek van preferente dividendbetalingen. Het laat zien welk percentage van het nettoresultaat van een bedrijf wordt uitgekeerd in de vorm van contante dividenden.
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.